盒子网1.#知名私募向投资者公开道歉#【格雷资产张可兴：下半年投资最好的机会仍在港股互联网科技股】7月8日，格雷资产披露二季报，就公司未预料到超预期政策风险，并由此给投资者带来净值回撤表示歉意。
2.但与此同时，回到投资专业的角度，格雷资产仍坚信波动并非风险，反而是布局绩优企业的机会，对港股互联网企业而言，“风雨过后依然是彩虹”。
3.6月30日，格雷资产召开季度电话会，格雷资产董事长张可兴就下半年市场行情和比较看好的行业发表了自己的观点。
4.在他看来，中国资本市场整体和其中优质的股票都正处于螺旋式的振荡上升过程中，他判断近期市场调整并不会重蹈2018年或2015年系统性大跌的覆辙。
5.整个市场包括港股互联网公司，风险的释放已经接近了尾声。
6.面对今年上半年市场的调整，格雷资产并没有进行大幅减仓，整体仓位在9成以上，其中以互联网龙头为主的科技股持仓占50%左右，消费股持仓约占30%。
7.而其年内新成立的基金也并没有在初期急于建仓，“等待市场合理估值，逢低加仓。
8.”张可兴表示，下半年最好的投资机会仍在港股的互联网社交龙头，反垄断调查的影响只集中在短期，视频号和小程序应用将成为公司未来重要的成长点。
9.至于当下最为火热的新能源赛道，尽管行业前景向好，但在张可兴看来行业竞争已红海化，价格战对相关公司利润率的影响非常大，长期来看存在成长压力。
10.提及当下最看好的行业，张可兴表示，仍聚焦于科技与消费两大赛道。
11.科技方面，主要包括互联网服务、云计算和新能源汽车等。
12.消费领域，则重点关注以中国14亿人口为基础的长周期消费赛道，具体到白酒、调味品等细分行业。
13.此外，张可兴近期也在持续跟踪隐形牙套、医美等行业的新上市公司，相关领域目前在中国渗透率仍较低，具备渗透率逐渐提高带来的可能性。
14.但同时他又强调，看好某行业并不等于可以放心投资行业内的相关个股，必须同时考虑具体公司的盈利性，以及行业竞争的激烈性。
