盒子网12月6日富国基金市场点评：调整提供布局机遇
事件：
今日三大股指集体下探，两市成交额连续三十二日超万亿。上证指数下跌0.5%，沪深300下跌0.17%，创业板指下跌2.09%，中证500下跌0.84%，两市成交额1.19万亿元。风格上看，成长、金融表现较好，稳定、消费表现较差；分行业看，表现相对靠前的是：社会服务（2.02%），建筑材料（1.37%）和家用电器（1.15%）；表现相对靠后的是：电力设备（-2.09%），农林牧渔（-1.87%）和综合（-1.86%）。
点评：
今日赚钱效应较差，个股上涨率为20.97%。结构方面，纯碱、连板、光伏玻璃、证券上涨，半导体硅片、动力电池等板块调整。
央行宣布降准，有望对市场形成实质推动。央行决定于2021年12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，释放长期资金约1.2万亿。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率为8.4%。“适时降准”是经济下行压力加大和金融风险上升的及时和适度反应。降准时点超预期或继续推动跨年行情节奏加速。
12月降准并不是政策的全部，MLF或继续大额续作，对应未来MLF仍有大额到期，未来仍有降准的可能性。7月全面降准0.5%，释放1万亿长期资金，对冲7-11月MLF后，净投放0.6万亿。12月全面降准0.5%，释放1.2万亿长期资金，而12月和明年1月分别有0.95万亿和0.5万亿MLF到期，央行答记者问表态“一部分降准资金被金融机构用于补充长期资金”，表明在降准不光完全对冲MLF，会为市场释放一定净投放，因此12月和明年1月央行或继续大额续作MLF以对冲1.45万亿的MLF到期，那么明年6月和7月或仍有大额MLF到期，届时若经济下行趋势依旧，政策或仍有降准对冲MLF并释放流动性的意愿。
今日北上资金净流入3.95亿元，为连续4日净流入。沪股通净流入21.23亿元，深股通净流入17.28亿元。
行业配置：布局跨年行情，聚焦“高成长”。
当前市场行业配置继续强调“高成长”和“均值回归”出发，“高成长”有“高赔率”，“均值回归”有“高胜率”。流动性预期提升的阶段，A 股的成长风格表现占优，结合历年跨年行情整个阶段中，往往是“强者恒强”。综合二者，“高成长”值得配置。本周五生效的沪深 300 指数调整，或继续强化新能源车、光伏等“高成长”板块的结构性行情。
从“高成长”角度，继续布局新能源车、军工、电子（半导体）、光伏、风电等行业。
从“均值回归”角度，重点关注提价带动盈利预期改善的白酒和带量采购落地后的医药，以及融资逐步恢复的地产及其产业链（建材和家电行业）的“高胜率”配置机会。
