过去10年是软件的时代，未来10年可能是硬件的天下

过去10年是软件的时代，未来10年可能是硬件的天下。中国芯片产业未来必然会出现超级大公司！

如果一个板块持续上涨了一年有余，并且整体估值呈现出比较大的溢价，总是会让人感觉无从下手，现在的科技股就属于这种典型的形态。上一次让我有如此深刻印象的板块，则是从12年开始的创业板指数。

当年还只有600点的创业板，整体给人的感觉就是一个“垃圾堆”。在所有股票当中翻来翻去，也找不到几只让人感觉心动的股票，就是在这种无从下手、看不懂当中，创业板一路走了三年的大行情从600点上涨到4000多点，持续翻了将近6倍多。

以芯片半导体为首的科技股也从19年华为被限制开始，走出了长达一年的大牛市，不少股票也呈现出很明显的做头迹象。相关股票从盈利能力角度来讲，多半也都处于“垃圾”的状态，在没有盈利支撑下的板块整体估值水平必然高估。

但是经过这一次华为被百分百强硬限制开始很多事情发生了微妙的变化，芯片上的国产替代没有退路可走，也就是说在这一批目前看上去很垃圾的公司当中，未来必然会出现一些像英特尔高通之类的全球最牛逼的芯片公司。

一旦整个行业经过几轮的洗牌，冒出来几只未来芯片行业中最牛逼的公司，那么整个行业板块就会被带动起来，就像美股纳斯达克当中，也就只是四五只大市值股票支撑起了整个板块的市值，像港股也是类似的情况，腾讯等少数几只股票占到了整个市场规模当中的大头。

所以未来的芯片半导体板块很有可能会在波动当中不断的将重心上移。这种超级大趋势持续的时间很有可能会超过我们的预期，特别是像半导体这种需要集中超大资源才能托起来的行业。