混沌投研圈 江苏新能，区域新能源发电龙头，风电占比最大。该公司所处的赛道十分好，它主要是做新能源发电的，比传统发电股更有前景，属于朝阳行业。而且，风力发电的营收占到了公司总收入的55%，生物质发电与光伏发电占比较小，这是它很大的一个优势，因为2020-2022年是风电的爆发之年。

为何风电出现了爆发趋势？这是政策导致的。2019年5月份发布的风电补贴取消时间表为：陆上风机需在2020年12月31日之前安装完毕，否则得不到补贴；海上风机需要在2021年12月31日之前安装完毕，否则得不到补贴。为了拿到补贴降低成本，公司控股的海上风电公司与陆上风电公司都开启了抢装潮，利用政策红利期，开启了风电规模跨越式发展。

公司作为江苏省内新能源运营企业，依托本地丰富的光伏和海上风电资源，背靠雄厚的国有资本，同时面对符合需求强劲的电力用户，正逢我国历史存量补贴拖欠将得到解决的政策机遇期，同时迎来新能源平价时代的来临，适逢天时、地利、人和。

总体上，公司作为江苏本地新能源运营商，背靠江苏本地强有力的电力需求和海上风电资源，1-2 年内完成风电项目抢装，带动发电资产规模和业绩增长；中期将充分获益本地资源和电力需求优势，发展前景良好；同时短期或受益于板块估值修复弹性。另外，公司地处经济发达地区，电力需求和基础电价较高，公司作为本地代表型企业，平价时代大有可为。