盒子网上证50，2.555如果保持下行风险。
这里给大家介绍一个利用认沽期权来保护下行风险。
如果买入10万股上证50，花费25.5万元。
买入下月12月认沽期权，花费680元*15手680*15=10200。
当表达下滑0.1元，持有上证50亏0.1*100000=10000，1万元。
认沽期权加波动率估计可赚700元一张700*15=10500元。
如果上证50涨0.1元，现货可赚1万元。
而期权由平值期权变成虚期权，680-295=385，385*15=5775亏损5775元。由于期权买方最大亏损为全部权利金，而买的隔月期权应该变成虚值0.1的认沽期权。而以往虚值0.1元期权（隔月40天），一般有295元左右。
故此向下用5775元保护了亏损1万元。如果标的物上涨很多比如0.2元，那么期权认沽可能全部亏掉。但实物50会赚2万元以上，而买入期权亏损最多为权利金680*15=10200元。
当标的物出现大额下调，比如0.3元尽管现货会亏损3万元。但15张认沽期权会由德尔塔0.5转变为0.7或1，此时15张期权变成15万张的认沽，也就是说下行越多，期权获利越多，跑赢现货10万个单位亏损。
买入认沽期权，也称为现货保险策略，你学会了吗？
