盒子网6月8号打新必读，瑞泰新材(301238) 美农生物（301156）分析
瑞泰新材(301238)
公司是锂离子电解液龙头之一，出货量常年稳居国内前三，2020年国内市场份额约为13%，仅次于天赐材料和新宙邦。公司2021年产能7万吨，下游需求景气下产能利用率突破100%，顺应下游需求增长，公司积极扩产，募投项目拟新增4万吨/年海外电解液产能以及8万吨/年国内新材料产能，同时还有计划通过项目规划产能超100万吨。增资扩产下公司市场竞争力及海外业务能力有望大幅提升。
同行PE ttm
天赐材料（002709.SZ） 25
新宙邦（300037.SZ）19
杉杉股份（600884.SH）13
公司当前PE ttm 13.04，发行1.83亿股，原有5.5亿股，发行后pe ttm 13.04*（1.83+5.5）/5.5=17.37876364 募资 19.18*1.83=35.0994亿
业绩情况一季报增速约2.5倍，去年约1.3倍，半年报预增约2.1-2.4倍。
总结，发行估值同行中间，业绩增速炸表，发行募资太多不在安全区间，考虑业绩增速可以适度考虑。
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美农生物（301156）
公司是一家专业从事饲料添加剂和酶解蛋白饲料原料研发 生产 销售的高新技术企业。主要猪用为主，下游客户包括饲料生产企业 养殖企业 经销商（无研报推荐）
根据招股说明书
同行pe ttm
安迪苏（600299）17
溢多利（300381）-28
蔚蓝生物（603739）31
金河生物（002688）65
业绩情况一季报下滑，去年增速下滑，20年以前保持高增长（可能和猪周期有关，同行除安迪苏其他也不乐观）。半年报预计下滑19-29%，对比1季报下滑速度保持不变或减少。
发行2千万，原6千万，pe ttm21.77，发行后21.77*（2+6）/6=29.02666667，募资23.48*0.2=4.696亿
总结，募资规模安全区间（除非行情特差），估值同行中间水准，成长性近期猪周期堪忧，考虑募资情况可考虑
