盒子网1.【计算机-中科曙光(603019)】闻学臣：业绩符合预期，海光收入大幅增长公司发布年度报告，净利增长39%。
2.公司发布2020年年报，2020年公司实现营业收入101.61亿元，同比增长6.66%。
3.实现归母净利润8.22亿元，同比增长38.53%。
4.实现扣非归母净利润5.26亿元，同比增长36.58%。
5.公司业绩稳步增长。
6.我们认为，公司净利润增速大于收入增速的原因主要是：公司毛利率增长及可转换公司债券提前转股不再计提利息支出所致。
7.公司年报业绩与前期业绩快报业绩大体一致，业绩符合市场预期。
8.单季度业绩稳步增长。
9.高端计算机业务稳步增长、毛利率提升，并带动公司整体毛利率上升。
10.积极推动国产生态体系建设。
11.海光收入大幅增长，看好长期成长前景。
12.盈利预测和投资建议。
13.公司是国内高性能计算领域的领导者，“实体清单”事件对海光的影响已过，看好海光未来成长前景。
14.2020年公司归母净利润增长迅速，盈利能力逐步提升。
15.我们预计公司2021-2023年归母净利润分别为10.66亿元、14.40亿元、19.54亿元，EPS分别为0.74元、0.99元、1.35元。
16.风险提示。
17.原材料供应不足的风险；研发风险；下游客户需求低于预期风险；子公司业务发展低于预期。
18.摘要选自中泰证券研究所研究报告：《中科曙光(603019)：业绩符合预期，海光收入大幅增长》发布时间：2021年4月12日
