盒子网各大券商最新周策略（焦点问题都有解答）：
1.天风证券：如何看待TMT成交占比大幅提升？
很大程度上意味着情绪极短期内进入到高潮，预期充分演绎，性价比大幅回落，这个过程可能持续几周；
短期进一步上涨的话可能需要更超预期的事件催化和基本面预期的改善，因此不建议追涨；
短期交易拥挤度抬升过快、且4月财报季在即，纯粹超预期的主题行情可能暂告一段落，年报一季报的指引性将明显提升；
从全年角度来说，我们认为今年会是比较好的主题投资年份，除了AI、数字经济相关主题以外，其他一些渗透率仍在低位的技术方向也值得关注。
2.中信建投：反击继续，布局低位成长
热门主题交易集中度过高，扩散仍有望蔓延，波动势必加剧；海外市场定价联储 转向，国内经济延续企稳，反击行情继续；
季报披露期来临，业绩关注度提升，中期科技成长仍是主线，建议布局低位成长股。
后续行情或将完成TMT板块内部的扩散，路径上可能会从计算机通信走向传媒、电子甚至科创板，板块内部也会实现高切低；
目前计算机等相对交易拥挤的板块可能会出现分化，对于优质标的注意逢调整加仓，而一些纯题材类标的则可以留一分清醒一分醉。
3.广发证券：估值沟壑视角解读当下TMT交易热度
共识在凝聚，TMT 估值回归尚未结束，交易层面风险在整体估值偏低状态下不会成为主要矛盾，中长期仍以基本面为锚。
4.海通证券：历史上公募大调仓要多久？
历史上公募大调仓持续3-4个季度，如15-16年TMT到白酒， 20-21年白酒到新能源，背后逻辑是新板块配置低、业绩增长；
政策+技术双轮驱动支持TMT基本面回升，基金对的TMT配置不高，基金持仓或逐渐从新能源转向TMT；
全年A股震荡上行，数字经济有望成为第一主线，关注“中特估”的策应线
5.中信证券：数字经济主线扩散，季报行情阶段浮现
机构对AI的认知转换过于集中导致季末恐慌性调仓，3月下旬以来机构投资者对于AI行情的认知开始迅速从题材热点催化带来的主题交易型机会，转化为产业变革级别的配置型机会，有潜力成为与新能源、内需消费和医药并驾齐驱的赛道；
这种短时间内认知变化和扩散，叠加季末机构调仓效应，导致投资者恐慌性减仓其他赛道持仓并加仓AI；
数字经济交易热度已达短期极致，我们预计随着数字经济交易热度见顶，对其他行业的虹吸效应会明显减弱。
6.国泰君安：苹果MR，虚拟现实的“iPhone”时刻
24日库克访华可能在考察新产品MR供应链情况，据外媒，苹果头显内部零部件曝光，苹果MR有望在6月发布。
总结
人工智能短期还能热多久的问题，券商看法不一。我看得比较简单，跟踪趋势就可以了，情绪无法预测，有筹码继续拿，没筹码还是谨慎点，短线做不好的，最好别碰。
4月一季报辨真伪，目前除了人工智能，低位成长也是方向，我们专栏最近两期说的IGBT/智能汽车有超跌反弹预期；苹果MR也开始发酵，专栏第22期有讲。
